АСПЕКТ РЕОРГАНИЗАЦИЯ

Опубликовано автором

АСПЕКТ РЕОРГАНИЗАЦИЯ

Содержание настоящей статьи

Реорганизация компании путем присоединения | Пошаговая инструкция


ФИНАНСОВЫЕ АСПЕКТЫ РЕОРГАНИЗАЦИИ ПРЕДПРИЯТИЙ

1. Слияние предприяий представляет собой объединение двух предприятий врезультате которого создается новое предприятие — их правопреемник

2. Присоединение предусматривает прекращение деятельности одного или нескольких предприятий как юридического лица и передачу всех имущественных прав и

• Вертикальное объединение, в процессе которого интегрируются предприятия с межных отраслей ( например , производителей и потребителей сырья).

• Конгломератное объединение, в процессе которого интегрируются предприятия, несвязанные между собой ниотраслевыми, ни технологическими особенностями .

• Дружественное объединение, которое осуществляется на основе взаимного стремления и согласия объединяемых предприятий.

Концепция, форма и вид, а также субъект объединения (слияния или поглощения) определяются общим планом санации или корпоративной стратегией предприятия.

• сбалансирование денежных потоков новообразованного предприятия, и х выравнивание и синхронизация во времени;

В зависимости от характеристики финансовой структуры объединяемых предприятий круг этих задач может быть расширен и конкретизирован.

Аспект реорганизация

– необходимость увеличения собственного капитала (с целью покрытия потребности в капитале и повышения уровня кредитоспособности).

2. Стремление завладеть лицензиями, патентами, ноу-хау,которые находятся в распоряжении другого предприятия.

7. Диверсификацияактивов и деятельности с целью уменьшения рисков и повышение потенциала прибыльности.

8. Предотвращение захвата предприятиякрупными корпоративными «хищниками» и сохранение контроля над предприятием.

Горизонтальное укрупнение – это объединение двух и более предприятий, которые производят одинаковый тип товара, или предоставляют одинаковые услуги.

Вертикальное укрупнение – это объединение одного предприятия с его поставщиком сырья, материалов или с потребителем.

Диагональное укрупнение – это объединение субъектов хозяйствования разных отраслей и видов деятельности.

Первый этап реорганизации состоит в принятии решения вышестоящими органами предприятий, которые реорганизуются, об избранном пути реорганизации.

Шестой этап. Сборы учредителей предприятия, которое создается в результате слияния, утверждается устав предприятия и прочие учредительские документы.

На седьмом этапе происходит окончательное согласование и подписания передаточных балансов между реоганизующимися предприятиями и правопреемником.

Решающим фактором, который влияет на принятие решения относительно приобретения предприятий, является их стоимость.

Экономический аспект реорганизации предприятия в условиях кризиса

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Цель данной работы состоит в том, чтобы определить экономический смысл проведения реорганизации в условиях кризиса.

4. Систематизируются экономические причины и цели проведения реорганизации предприятия, предлагаются способы реорганизации в каждом из случаев.

– с целью повышения эффективности работоспособного (платежеспособного) предприятия и производимые по инициативе юридических лиц;

В настоящее время на российских предприятиях доминирует структурный подход к реорганизации и управлению финансово-хозяйственной деятельности.

– увеличение рыночной стоимости собственного капитала компании как обязательного условия ее конкурентоспособности;

– привлечение долгосрочных вложений капитала в виде прямых инвестиций или долгосрочных долговых обязательств;

– слияние, разделение, выделение, преобразование (с момента государственной регистрации вновь возникших юридических лиц);

– присоединение (с момента внесения в единый государственный реестр юридических лиц записи о прекращении деятельности присоединенного юридического лица).

Решение о реорганизации принимается учредителями (участниками) организации либо органом, уполномоченным на то учредительными документами.

Аспект реорганизация

Движение активов и собственного капитала предприятий в результате различных форм их реорганизации представлено на рис. 11.14. •

Рисунок 11.15. Варианты концепции санации предприятий, обеспечиваемой различными формами их реорганизации.

Классификация видов объединения (слияния и поглощения) предприятия, осуществляемого в процессе их реорганизации

Вертикальное объединение, в процессе которого интегрируются предприятия смежных отраслей (например, производителей и потребителей сырья).

Конгломератное объединение, в процессе которого интегрируются предприятия, не связанные между собой ни отраслевыми, ни технологическими особенностями.

Дружественное объединение, которое осуществляется на основе взаимного стремления и согласия объединяемых предприятий.

Рисунок 11.16. Основные этапы процесса антикризисного финансового управления предприятием при его объединении.

сбалансирование денежных потоков новообразованного предприятия, их выравнивание и синхронизация во времени;

В зависимости от характеристики финансовой структуры объединяемых предприятий круг этих задач может быть расширен и конкретизирован.

реструктуризация активов с учетом более эффек-тивного использования отдельных их видов за счет объединения;

оптимизация структуры капитала с целью максимизации эффекта финансового левериджа при новых его параметрах;

пересмотр инвестиционных программ объединяемых предприятий, консолидация отдельных реальных инвестиционных проектов и портфеля финан-совых инвестиций;

сбалансирование, выравнивание и синхронизация денежных потоков нопосозданного предприятия в целом и в разрезе основных видов деятельности;

консолидация финансовой философии, формирование новой финансовой стратегии и финансовой политики по отдельным аспектам финансовой де-ятельности;

формирование организационной культуры финан-совых менеджеров, отражающей философию развития новосозданного предприятия.

В процессе выбора формы финансирования процесса объединения осуществляется сравнительная их оценка по критерию минимизации финансовых потерь.

эффективной и быстрой интеграции предприятия конкретизируется в программе объединения, подготавливаемой совместно двумя предприятиями.

Реорганизация ЮЛ, понятие, виды

5. Основные организационно-правовые формы коммерческих юридических лиц, краткая характеристика и основания для их выбора.

РПП –это отрасль российского права, представляющая собой совокупность НПА, регулирующих предпринимательскую деятельность.

Источниками РПП являются нормативно-правовые акты, регулирующие отношения, возникающие в ходе предпринимательской деятельности.

2. ГК РФ, закрепляющий понятие предпринимательской деятельности, регулирующий правила заключения торговых договоров и многое другое.

2) раздел рынка по территориальному принципу, по объемам продаж или закупок, по ассортименту реализуемых товаров либо по кругу продавцов и покупателей;

3) ограничение доступа на рынок или устранение с него других хозяйствующих субъектов в качестве продавцов определенных товаров или их покупателей;

Наряду с защитой конкуренции от ограничений необходимо осуществление мер по борьбе с недобросовестной конкуренцией.

5. Основные организационно-правовые формы коммерческих юридических лиц, краткая характеристика и основания для их выбора.

РПП –это отрасль российского права, представляющая собой совокупность НПА, регулирующих предпринимательскую деятельность.

Источниками РПП являются нормативно-правовые акты, регулирующие отношения, возникающие в ходе предпринимательской деятельности.

2. ГК РФ, закрепляющий понятие предпринимательской деятельности, регулирующий правила заключения торговых договоров и многое другое.

· все или часть участников реорганизуемого субъекта выступают учредителями (участниками) его правопреемника.

ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ РЕОРГАНИЗАЦИИ

Данное определение также является узким, так как касается изменения только организационной структуры предприятия.

Чтобы определить как понятия реорганизация, реструктуризация и реформирование связаны между собой, целесообразно обратиться к словарю иностранных слов.

Создание системы хозяйственно-договорной деятельности предприятия, обеспечивающей соблюдение контрактных обязательств;

Повышение квалификации работников предприятия как один из факторов повышения устойчивости развития предприятия.

Отсутствие задолженности по заработной плате либо наличие конкретной программы мероприятий по ликвидации указанной задолженности;

она формирует взгляды высшего руководства на долгосрочные планы предприятия по дальнейшему процветанию;

Определить, какие факторы представляют больше возможностей для достижения целей предприятия путем корректировки плана.

Ликвидация. Наиболее радикальным вариантом сокращения является полная распродажа материальных запасов и активов предприятия.

Отсечение лишнего. Часто предприятия считают выгодным отделить от себя некоторые подразделения или виды деятельности.

Задача реализации стратегии состоит в понимании того, что необходимо сделать, чтобы стратегия работала, и были соблюдены намеченные сроки ее исполнения. [2]

разработку пионерного товара, который может быть лидером на ближайшие годы и утвердит репутацию предприятия;

При описании сбытовой политики целесообразно указать каналы сбыта с определением доли продукции по каждому каналу.

Послепродажный сервис предусматривает комплекс работ по гарантийному и послегарантийному обслуживанию (ремонт, поставку запасных частей и пр.).[6]

4. Делегирование полномочий, в рамках которого работники проводят программные мероприятия, должно обеспечивать отдачу на вложенные ресурсы.

6. Приоритеты распределения средств выполняются с учетом интересов предприятия в целом; оцениваются последствия принимаемых решений. [9]

Теория и практика реорганизации (правовой аспект)

Глава 2. Правовое регулирование реорганизации в Советский период, а также в пореформенный период в России до принятия ГК РФ 1994 г.

Глава 8. Подходы к определению реорганизации, сравнение реорганизации с институтами, существенно изменяющими первоначально созданную юридическую личность

§ 8.5. Реорганизация и изменение места государственной регистрации, места нахождения (передислокация, перемещение, перебазирование)

§ 8.9. Реорганизация и изменения в имуществе юридического лица; реорганизация и изменение уставного (складочного) капитала (фонда) и (или) его структуры

В. Уменьшение уставного капитала акционерного общества путем уменьшения номинальной стоимости его акций с передачей акционерам имущества общества

§ 8.12. Реорганизация и сделки (иные действия, составы) по отчуждению имущества при применении процедур банкротства

12.2.1. Подготовительные действия и решения (группа юридических фактов, реализуемых до принятия решения о реорганизации)

12.2.3.1. Уведомление (сообщение) государственных органов о реорганизации, а также в установленных случаях получение их согласия на проведение реорганизации

12.2.3.5. Проведение собраний участников вновь создаваемых юридических лиц и совместных общих собраний участников вновь создаваемых юридических лиц

12.2.3.10. Принятие решения о выпуске ценных бумаг и осуществление действий, направленных на государственную регистрацию выпуска

§ 12.5. Отказ от проведения начатой реорганизации; истечение срока для реализации принятого решения о реорганизации; приостановление и запрет реорганизации

В. Права и обязанности, возникшие из различного рода документов, подтверждающих прохождение аккредитации

14.1.3. Неблагоприятные последствия реорганизации для кредиторов, участников юридического лица, а также иных лиц (дефекты последствий, дефекты правопреемства)

Акционерное общество: вопросы реорганизации

Реорганизация – это способ образования новых и прекращения деятельности действующих хозяйствующих обществ (акционерных обществ).

Слияние обществ – возникновение нового общества путем передачи ему всех прав и обязанностей двух или нескольких обществ, прекращаемых свое существование.

Присоединение общества – прекращение одного или нескольких обществ с передачей всех их прав и обязанностей другому обществу.

Разделение общества – прекращение общества с передачей всех его прав и обязанностей вновь создаваемым обществам.

Но в любом случае, реорганизация любого общества возможна только на основании и в порядке, определяемом ГК РФ и федеральными законами (статья 104 ГК РФ).

– порядок конвертации акций присоединяемого общества в акции общества, к которому осуществляется присоединение.

Общее собрание каждого вновь создаваемого общества принимает решение об утверждении его устава и образовании его органов.

Организация, являющаяся открытым акционерным обществом планирует провести реорганизацию юридического лица в форме выделения.

Налицо противоречие судебной практики, несмотря на то, что оба решения основаны на одних и тех же нормативных актах.

На практике иногда путают такие понятия как «преобразование общества как изменение организационно-правовой формы» и «преобразование внутри одной формы».

Преобразование общества в рамках одной организационно-правовой формы – это переход закрытого акционерного общества в открытое либо наоборот.

· возможность юридических лиц в результате реорганизации самостоятельно работать на рынке определенного товара.

С момента назначения внешнего управляющего к нему переходят все полномочия по управлению делами общества.

Утвержденные судом перечисленные документы служат основанием для государственной регистрации вновь возникающих юридических лиц.

Решение о реорганизации является основным документом для раскрытия информации о реорганизации в бухгалтерской отчетности реорганизуемого общества.

Проводится инвентаризация имущества и обязательств реорганизуемой организации, которая носит обязательный характер.

Составление передаточного акта или разделительного баланса, на основании которого один хозяйствующий субъект передает другому имущество и обязательства.

В случае, если дебиторская и кредиторская задолженности касаются одного контрагента, то ее рекомендуется передавать одному из правопреемников.

· первичные учетные документы по материальным ценностям и иного имущества, подлежащего приемке-передаче при реорганизации организаций;

· о вновь возникших организациях в результате реорганизации в форме слияния, выделения, разделения и преобразования,

· о прекращении деятельности последней из присоединенных организаций при реорганизации в форме присоединения и так далее.

В ходе осуществления хозяйственной деятельности любая организация (независимо от формы собственности) имеет, так называемые, активы и пассивы.

Порядок и сроки проведения инвентаризации определяются руководителем организации, за исключением случаев, когда проведение инвентаризации обязательно».

порядок контроля за хозяйственными операциями, а также другие решения, необходимые для организации бухгалтерского учета».

Для проведения инвентаризации в организации создается постоянно действующая инвентаризационная комиссия.

В состав инвентаризационной комиссии включаются представители администрации организации, работники бухгалтерской службы и другие специалисты.

Отсутствие хотя бы одного члена комиссии при проведении инвентаризации служит основанием для признания результатов инвентаризации недействительными.

Аналогичные расписки дают и лица, имеющие подотчетные суммы на приобретение или доверенности на получение имущества.

Рассчитанная одним из вышеперечисленных способов стоимость имущества указывается в передаточном акте или разделительном балансе организации.

В завершении приведем таблицу, в которой в краткой форме изложен порядок проведения реорганизации акционерного общества.

По окончании выездной налоговой проверки составляется справка о проведенной проверке, в которой фиксируются предмет проверки и сроки ее проведения.

Решение по акту проверки реорганизуемой организации (в том числе и в случае снятия ее с учета) выносится к моменту окончания выездной налоговой проверки.

ФИНАНСОВЫЕ АСПЕКТЫ РЕОРГАНИЗАЦИИ ПРЕДПРИЯТИЙ

Движение активов и собственного капитала предпри­ятий в результате различных форм их реорганизации пред­ставлено на рис. 16.9.

Рисунок 16.9. Движение активов и собственного капитала предприятий в результате различных форм их ре­организации.

Рисунок 16.10. Варианты концепции санации предприятий, обеспечиваемой различными формами их реор­ганизации.

• Вертикальное объединение, в процессе которого ин­тегрируются предприятия смежных отраслей (например, производителей и потребителей сырья).

• Конгломератное объединение, в процессе которого интегрируются предприятия, не связанные между собой ни отраслевыми, ни технологическими особенностями.

• Дружественное объединение, которое осуществляется на основе взаимного стремления и согласия объединяемых предприятий.

• Враждебное объединение или захват, в процессе ко­торого одно из предприятий присоединяет к себе другое без его согласия и при его противодействии.

• сбалансирование денежных потоков новообразован­ного предприятия, их выравнивание и синхрониза­ция во времени;

В зависимости от характеристики финансовой струк­туры объединяемых предприятий круг этих задач может быть расширен и конкретизирован.

Рисунок 16.11. Основные этапы процесса антикризисного финан­сового управления предприятием при его объеди­нении.

• реструктуризация активов с учетом более эффектив­ного использования отдельных их видов за счет объединения;

• оптимизация структуры капитала с целью максими­зации эффекта финансового левериджа при новых егопараметрах;

• пересмотр инвестиционных программ объединяе­мых предприятий, консолидация отдельных реаль­ных инвестиционных проектов и портфеля финан­совых инвестиций;

• сбалансирование, выравнивание и синхронизация денежных потоков новосозданного предприятия в целом и в разрезе основных видов деятельности;

• консолидация финансовой философии, формирование новой финансовой стратегии и финансовой политики по отдельным аспектам финансовой деятельности;

• формирование организационной культуры финансо­вых менеджеров, отражающей философию развития новосозданного предприятия.

В процессе выбора формы финансирования процесса объединения осуществляется сравнительная их оценка по критерию минимизации финансовых потерь.

Реферат Финансовые аспекты реорганизации предприятия

1.3. Понятие и особенности |особенность| составления |сдает| передаточного |передающего| и распределительного балансов…………………………………………………25

Глава 2. ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ И ПУТИ ВЫХОДА ПРЕДПРИЯТИЯ ИЗ КРИЗИСА……………………………………………………………………….29
2.1. Системы финансовых мероприятий, применяемых на кризисном предприятии………………………………………………………………….29

1. изучить теоретические основы проведения реорганизации. Для решения этой задачи необходимо раскрыть понятие, цель и виды реорганизации предприятий;

2. исследовать и рассчитать основные показатели финансового состояния критического и платежеспособного предприятий.

3. рассмотреть возможность слияния двух предприятий, определить положительные и отрицательные стороны данного вида реорганизации на конкретном примере;

· объединение технологических мощностей, использования |употребления| “ноу-хау”, технологий, кадрового потенциала деловых партнеров, экономия, на R&D | инвестициях (инвестиции на научные разработки и проектирования продукта);

· расширение рынка сбыта и завоевания рыночных позиций, в том числе, формирование монополистического положения на рынке;

· назначение текущего руководства относительно |касательно| выполнения условий реорганизационного соглашения и определения их полномочий;

· определение особенностей |особенности| передачи прав и обязанностей |долга| зо | правопреемству от правопредшественника к |до| правопреемнику.

· порядок защиты интересов принципалов субъекта ведения хозяйства, например, кредитов, работников, акционеров;

· операция осуществляется на добровольных началах (при решении владельцев |собственника| предприятий – правопредшественник ов );

На седьмом этапе происходит окончательное согласование и подписание передаточных балансов между предприятиями-предшественниками и правопреемником.

Стоимость АО «ХХХ» равняется 20 000 тыс. грн (10 000 *200/100), стоимость АО «YYY | » — 27 000 тыс. грн (15 000 * 180/100).

· дружественные |дружеские| поглощения предусматривают реализацию открытого тендерного предложения менеджмента предприятия – цели;

· вся финансово-хозяйственая деятельность остается под контролем предприятия (его владельцев |собственника| ), которое реорганизуется;

Общая модель процедуры проведения реорганизации предприятия путем пре образования |преобразования| приведена на р ис. 5

· пре образование |преобразование| акционерного общества |товарищества| закрытого типа в акционерное общество |товарищество| открытого типа.

1) стратегический кризис (когда на предприятии разрушен производственный потенциал и это приводит к неудовлетворительной структуре баланса);

Эти кризисы взаимосвязаны между собой и постепенно один вид переходит в другой, все более осложняя ситуацию.

а) обеспечение финансового оздоровления предприятия за счет реализации внутренних резервов хозяйственной деятельности;

б) обеспечение финансового оздоровления предприятия за счет внешней помощи и частичной его реорганизации;

в) прекращение хозяйственной деятельности и начало процедуры банкротства (в связи с невозможностью финансового оздоровления предприятия).

Решение о проведении санации предприятия или о его ликвидации принимается на основе решения санационного аудита.

Коэффициентом, обратным коэффициенту финансовой автономии является коэффициент финансовой зависимости.

(60 %). При более низком уровне этого показателя рентабельность собственного капитала не будет отвечать установленным оптимальным значениям. [5]

Показатели ликвидности позволяют определить способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства, реализуя свои текущие активы.

Для расчета, приведенных выше коэффициентов активы предприятия группируются по степени ликвидности, а обязательства, по степени срочности. [1 1 ]

1. Коэффициент платежеспособности ( автономии) рассчитывается как отношение собственного капитала в общей сумме средств, авансированных в его деятельность

2. Коэффициент финансирования рассчитывается как соотношение заемных и собственных средств и характеризует зависимость предприятия от заемных средств

Коэффициент маневренности собственного капитала рассчитывается как отношение чистого оборотного капитала к собственному капиталу.

На 2007г. 17/((459+493)/2)= 0,036грн Рентабельность собственного капитала ( RВК ). Определяется как отношение чистой прибыли и рассчитывается по формуле.

(60 %). При более низком уровне этого показателя рентабельность собственного капитала не будет отвечать установленным оптимальным значениям. [5]

Показатели ликвидности позволяют определить способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства, реализуя свои текущие активы.

Коэффициент платежеспособности ( автономии) рассчитывается как отношение собственного капитала в общей сумме средств, авансированных в его деятельность

Коэффициент финансирования рассчитывается как соотношение заемных и собственных средств и характеризует зависимость предприятия от заемных средств

Коэффициент маневренности собственного капитала рассчитывается как отношение чистого оборотного капитала к собственному капиталу.

Рентабельность собственного капитала ( RВК ). Определяется как отношение чистой прибыли и рассчитывается по формуле.

Реструктуризация должна способствовать оздоровлению экономики предприятия, восстановлению платежеспособности и ликвидности, финансовой устойчивости.

В том случае, когда результаты деятельности предприятия ведут к банкротству, может быть проведена санация (оздоровление) предприятия.

Ликвидация предприятия, т.е. прекращение его деятельности, происходит по причине банкротства по решению собственника имущества, либо по решению суда.

1. Оценку имущества предприятия-банкрота по балансовой стоимости. Такая оценка производится на основе полной инвентаризации имущества предприятия;

> требования по возвращению взносов работников в уставный фонд и выплат по акциям трудового коллектива;

Руководители этих двух предприятий приняли решение изменить структуру анализируемых предприятий, путем проведения реорганизации, методом присоединения.

(60 %). При более низком уровне этого показателя рентабельность собственного капитала не будет отвечать установленным оптимальным значениям. [5]

Показатели ликвидности позволяют определить способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства, реализуя свои текущие активы.

Коэффициент финансирования рассчитывается как соотношение заемных и собственных средств и характеризует зависимость предприятия от заемных средств

Рентабельность собственного капитала ( RВК ). Определяется как отношение чистой прибыли и рассчитывается по формуле.

Реорганизация предприятия может проходить в виде слияния, присоединения, разделения, выделения и преобразования.

3. Положение (стандарт) бухгалтерского учета 2 “Баланс”, утвержден Приказом Министерства финансов Украины от 31.03.99 г. № 87

4. П(С)БУ 3 “Отчет о финансовых результатах”, утвержден Приказом Министерства финансов Украины от 31.03.99 г. № 87